Nazwa ulicy nie jest jednoznaczna, nie wiadomo bowiem, czy pochodzi od nazwy Miłobądz (nazwa trzechmiejscowości w Polsce: kolonii w woj. pomorskim, powiat bytowski, gmina Kołczygłowy; wsi w woj. pomorskim, powiat tczewski, gmina Tczew oraz osady w woj. zachodniopomorskim, powiat szczecinecki, gmina Biały Bór) czy Miłobędzyn (wieś w woj. mazowieckim, powiat sierpecki, gmina Sierpc). Nazwa miejscowości pochodzi zapewne od staropolskiego imienia Miłobąd.