Nazwa ulicy nie jest jednoznaczna, nie wiadomo bowiem, czy pochodzi od nazwy Kolbaczewo (do 1945 Kolbitzow, dawna nazwa gminy Kołbaskowo w woj. zachodniopomorskim, powiat policki), czy Kołbacz (niem. Kolbatz - wieś w woj. zachodniopomorskim, powiat gryficki, gmina Stare Czarnowo, przejęta przez Polskę po II wojnie światowej).